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政府创业资金怎么申请_AMD在半导体市场份额上的强劲竞争,英特尔CPU的“王座”不安全吗?

项目资金申请表样表

    虽然英特尔是一家优秀的公司,但它仍然存在一些问题。该公司的收入持平,毛利率下降到60%左右。这些令人担忧的迹象表明,公司的道路在未来几年将是崎岖不平的。

    作者:佐尔坦·卡多西,美国股票研究学会,公众号:梅古斯,专注于加入美国股票交易协会,并与团体中的神进行讨论。

    摘要

    英特尔第一季度?#23548;?#36229;出预期,但降低了预期,导致其股价较2019年4月的峰值下跌了约25%。

    竞争对手正在抢占英特尔的市场份额。

    市盈率约为10倍,?#19978;?#29575;为2.7%,这似乎很有吸引力,但股价可能会下跌。

    虽然英特尔的股价最近下跌了25%,但我还没买。我担心英特尔的未来,因为市场摩擦,前景黯淡,竞争加剧。尽管有令人担忧的迹象,我坚信英特尔仍将?#24378;?#25216;行业的关键参与者。

    作者:Ycharts ChartData

    面临挑战的标志性公司

    英特尔是半导体行业的标志性公司,在其历史上经受住了技术和金融方面的挑战。与安迪·格罗夫(AndyGrove)一起,英特尔的管理层已经能够将其从一家内存制造商转变为一家领先的微处理器公司。现在,挑战更大,领导人必须想出办法重振英特尔。安迪·格罗夫在他的书中指出,只有偏执狂才能活下去,这种情况提供了一个战略转折点。

    “战略转折点是企业生活基础即将改变的时刻。这一变化可能意味着一个上升到新高度的机会。但这也预示着结束的开始。”-安德?#22330;·格罗夫,只有偏执狂才能生存。

    ?#29575;?#19978;,新的挑战可能意味着一个上升到新高度的机会,但当前的?#38382;票?#24535;着结束的开始。英特尔正在失去其在CPU业务中的领导地位,因为它未能及时切换到10NM,而AMD(纳斯达克:AMD)也未能及时切换到7NM。

    从下图可以看出,AMD正在侵蚀英特尔的市场份额。

cong xia tu ke yi kan chu, AMD zheng zai qin shi ying te er de shi chang fen e.

    例如,英特尔的路线图并没有预测到它会比AMD有任何技术优势。AMD的Zen27nm已经上市。当英特尔能够生产7纳米芯片时,AMD预?#24179;?#25317;有一款采用Zen45或6纳米技术的芯片。

    资料来源:2019年英特尔投资者日公告

    我不打算进入英特尔的战略路线图,因为它在投资报告中有明确的说明。许多寻找阿尔法的投资者和作者质疑英特尔战略举措的现实。在我看来,英特尔在未来几年可能会失去市场份额,但它仍将是半导体行业的重要参与者。英特尔的战略可能有问题,但现在判断这一声明的?#34892;?#24615;还为时过早。

    有吸引力的估价

    首先,让我对它异常低的估价保持警惕。从图表上看,这是过去五年来最低的估值。如果公司的市盈率从正常的10倍?#25351;?#21040;15倍,其股价将升至66美元。此外,如果我们计算五年内每股收益6美元,这是英特尔的每股收益目标,公司的股价将达到90美元。这些价格计算是基本的,应该谨慎处理,因为前面有几个风险。

    作者:Ycharts ChartData

    过去五年中,?#19978;?#29575;达2.74%或更高,达35%。因此,尽管收益率已经具有吸引力,但它们并不罕见。该公司自1992年以来一直在支付?#19978;ⅲ?#20294;由于2013年的?#19978;?#20923;结,该公司的?#19978;?#22686;长历史仅为连续五年。?#19978;?#29575;在30%左右,这是安全的。此外,英特尔的标准普尔信用评级A进一步强调了该股的质量。

    总而言之,估值似乎足够吸引人,可以进一步分析公司的一些重要品质。

    英特尔的质量

    我?#19981;?#21322;导体行业,因为这个行业的一些公司经常有经?#27809;?#22478;河,所以他?#24378;梢源?#36896;股东价值。英特尔是世界上最具?#25345;?#21147;和最受欢迎的技术公司之一。该业务在其核心计算机和数据中心市场基本上处于垄?#31995;?#20301;,并具?#34892;?#22810;竞争优势,这几乎是大多数公司无法复制的。英特尔还提供健康的?#19978;?#25903;付,在?#19978;?#23433;全和?#19978;?#22686;长前景方面表现良好。

    虽然英特尔是一家优秀的公司,但它仍然存在一些问题。该公司的收入持平,毛利率下降到60%左右。这些令人担忧的迹象表明,公司的道路在未来几年将是崎岖不平的。

    作者:Ycharts ChartData

    “我们让你失望了。我们?#31859;约?#22833;望了。”斯旺表示,尽管该公司以数据为中心的产品(包括服务器和其他芯片,如人工智能处理器)将?#38498;?#39640;的速?#20173;?#38271;。

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